Почему с середины октября взять потребкредит станет сложнее

С 15 октября Банк России впервые начнет применять надбавки к коэффициентам риска по банковским вложениям в облигации, обеспеченные потребительскими и автокредитами. Формулировка тяжелая, а смысл простой: банкам станет невыгодно пользоваться схемой, которая позволяла им наращивать выдачу кредитов в обход ограничений. Хорошо что пока ипотек эта мера не касается - только потребительские кредиты и автокредиты.

Что за лазейка

У банков есть правило: под каждый выданный кредит нужно держать запас собственных денег на случай, если заемщик не вернет долг. Для рискованных потребкредитов этот запас ЦБ давно сделал повышенным - именно чтобы банки не раздавали займы всем подряд.

Обходной путь выглядит так. Банк собирает пачку уже выданных кредитов, превращает их в облигации и продает. Это называется секьюритизацией. Кредиты уходят с баланса, требование держать под них запас капитала исчезает - и банк может выдавать новые. Риск при этом никуда не делся, просто сменил упаковку.

Масштаб вырос резко. За 2019-2022 годы таких выпусков было всего 8 на 51 млрд рублей. По итогам 2025 года объем секьюритизации достиг исторического максимума: эмитенты разместили 51 выпуск на 1,1 трлн рублей.

Что меняет регулятор

С 15 октября держать такие бумаги банкам станет дорого - следует из сообщения ЦБ РФ.

Для банка, который выпустил облигации, итоговый коэффициент риска составит 315%. Если сильно упростить: там, где раньше под вложения нужно было держать небольшой запас капитала, теперь вложения вырастут примерно втрое.

Для банка, который купил чужие облигации, надбавка составит 250%. Она нужна, чтобы банки не покупали бумаги друг у друга по схеме «я твои, ты мои» - иначе риск просто гулял бы внутри банковской системы, а лимиты формально соблюдались.

При этом если облигации покупает не банк, а страховая компания, фонд или частный инвестор, то надбавки для покупателя нет. То есть ЦБ не против секьюритизации как таковой. Он против того, чтобы риск оставался внутри банковской системы.

Регулятор предупредил, что при нарастании рисков надбавки могут вырасти.

Что это значит для заемщика

Прямого запрета на выдачу кредитов нет, и одномоментно ничего не изменится. Но направление взятое ЦБ однозначное - снизить риски невозвратных кредитов.

Банкам станет сложнее наращивать выдачу потребительских и автокредитов через эту схему. На практике это обычно выражается в более строгих проверках от банков, меньшем числе одобрений и менее выгодных условиях для заемщика - особенно для тех, кто имеет высокую долговую нагрузку или нестабильный доход.

Момент для этого не самый удачный: перехватить денег у банка в сложной финансовой ситуации теперь будет еще труднее. А общий курс на охлаждение кредитования регулятор держит уже не первый год.

Сам ЦБ объясняет решение тем, что кредитный рынок снова оживает, и он не хочет, чтобы банки растратили накопленный запас капитала через обходные схемы. 

Кого еще это касается

Вкладчиков - напрямую никак. Косвенно банковская система становится устойчивее, и значит нововведения в их интересах.

Частных инвесторов - здесь стоит быть внимательнее. Раз банкам держать такие бумаги невыгодно, они могут активнее предлагать их небанковским покупателям, в том числе через брокеров. Важно понимать, что за этими облигациями стоят обычные потребительские кредиты со своим риском невозврата. Это не то же самое, что государственные облигации, хотя доходность может выглядеть привлекательно.

Напоминаем, если у вас возник кредитный спор с банком, микрофинансовой организацией или по частному займу, найти юриста в своем регионе можно в каталоге проверенных юристов сервиса «Юрик.ру».